Топ-250: уютный по-домашнему
СПЕЦИАЛЬНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ ВЕРСИЯ
На фоне нестабильного и перевернувшего экономику с ног на голову 2020 года итоги предыдущего смотрятся умиротворяюще. 2019 год обещал стать трамплином для многих проектов, но в итоге их пришлось отложить.
Год 2019 в экономическом плане в России был спокойным, чего не было уже долгие годы. Ряд экспертов рассматривали отсутствие явных изменений как стагнацию и признак надвигающейся рецессии, на начало 2020 года не подозревая, насколько замедление благоприятнее резких поворотов 2020 года — беспрецедентного падения курса нефти, обрушения курса рубля и ключевого события — локдауна из-за коронавируса. Финансовые и производственные результаты 2020 года еще только предстоит узнать и осознать их значимость для экономики, а 2019 год с сегодняшней точки зрения выглядит стабильным и почти по-домашнему уютным, несмотря на замедление роста доходов и даже некоторый откат назад.
01 / обзор рейтинга
«Стартовый год»
Результаты 2019 года можно было бы трактовать как замедление перед новым скачком, если бы не обрушение или откладывание большинства планов в текущем году. Во многих смыслах 2019 обещал стать «стартовым» годом — запуск 12 новых национальных проектов, спорная пенсионная реформа, начало маркировки лекарств и отдельных категорий товаров, введение нового режима для самозанятых, снижение ключевой ставки Центрального банка.
Представленность секторов экономики в топ-250. Данные: АЦ «Эксперт. Центр аналитики»
2020 год должен был принести множество государственных заказов в рамках нацпроектов, активизацию малого бизнеса и рост потребительской активности на фоне снижения ставок по кредиту. И 2019 выступал трамплином для 2020, однако прыжок не состоялся, и состоится ли — неизвестно. Экономическая стагнация в 2019 году — явление глобальное не только на уровне России, но и на мировом уровне. Оценивать динамику исключительно в пессимистических тонах будет необъективно. Тем более что на Северо-Западе базируется не так много крупных драйверов для потребительского спроса в виде IT-концернов, ритейловых маркетплейсов, розницы или сельского хозяйства. На сегодня структурные изменения по отраслям идут медленно, основной доход бюджета по-прежнему создают добывающие компании, на которые приходится 53% прибыли по участникам рейтинга. Реальный сектор, целевой для независимой от сырья экономики, создает 19% прибыли по участникам рейтинга.
Замедление экономического роста, о котором говорят аналитики по всему миру и в России, ощущается и на Северо-Западе. Суммарная выручка топ-250 компаний по Северо-Западу выросла за год на 5,7%, лишь слегка перекрывая снижение курса рубля к доллару (минус 4,5% по средневзвешенному курсу). Динамика выручки в долларовом эквиваленте плюс 2,2%.
Анна Заботина
Руководитель аналитической группы
— Если вспомнить еще рост НДС с 18 до 20% и связанный с ним рост цен на товары, то изменение выручки становится и вовсе незначительным, даже с учетом того, что повышение НДС коснулось далеко не всех участников рейтинга.
Рост НДС был назван одной из главных причин спада в экономике в годовом отчете Центробанка — рост российской экономики в 2019 году составил 1,3% после 2,5% в 2018. Ранее динамика по Северо-Западу была оптимистичнее: плюс 19% в рублевом выражении и плюс 11% — в долларовом. Рост прибыли также стал ниже: 10,6% в 2019 году против 21,4% в 2018. Если же брать относительный прирост дохода — соотношение дохода и капитала, то отмечается небольшой спад: минус 5,1% за год, предприятия нарастили собственные источники финансирования, но доход, пропорциональный капиталу, получить не смогли. Тем не менее компаний с крупными оборотами стало больше: если в 2018 году нижняя граница рейтинга проходила по 7,5 млрд рублей выручки, то в 2019 планка поднялась до 9,6 млрд рублей.
01 / обзор рейтинга
Петербург традиционно в лидерах
В 2019 году выручка крупнейших предприятий Северо-Запада составила 17,5 трлн рублей, чистая прибыль крупнейших предприятий — 1,5 трлн рублей (рост за год на 10,6%). Крупнейшие отрасли по прибыли: нефть и газ (563 млрд рублей), финансы (220 млрд рублей), металлы и горная добыча (216 млрд рублей). Уточним, что доля финансовой отрасли сформирована почти целиком за счет Группы ВТБ и о развитии отрасли в целом не свидетельствует.
Три четверти оборота топ-250 приходится на компании, зарегистрированные в Петербурге, из них 60% выручки — это группы компаний с разветвленной сетью филиалов по Северо-Западу и за его пределами, включая лидеров рейтинга — ГК «Газпром Нефть», Банк ВТБ, «Агроторг» и «Газпром Межрегионгаз». И таких компаний всего полтора десятка из 163 петербургских, вошедших в топ-250. То есть более 60% выручки петербургских компаний из топ-250 обеспечивается 9% участников.
Неравномерность распределения выручки и прибыли вообще характерна для топ-250: почти классические пропорции Парето 20:80 — первые 20% компаний топ-250 за 2019 год получили 77% выручки топ-250. Первая десятка участников сформировала половину от общего объема выручки участников рейтинга. Четыре лидера равно 37% выручки. Две трети участников рейтинга относятся к реальному сектору экономики, суммарная выручка достигает 43%.
Структура прибыли еще более сконцентрирована вокруг нескольких участников. Половина прибыли топ-250 принадлежит всего трем участникам — «Газпром нефть» (422 млрд рублей), Банк ВТБ (203 млрд рублей) и ГК «Северсталь» (115 млрд рублей). Две трети прибыли — десяти компаниям из 250.
01 / обзор рейтинга
Общее движение рейтинга «Топ-250»
Начали расширять деятельность открытые в 2018 году компании, в частности «Северная сбытовая компания» и «ТГК-2 Энергосбыт» (поставки электроэнергии), ГК «МегаАвто» (розничная торговля автомобилями), «Д1» (производство продукции из морепродуктов), «Кварта» (оптовая торговля топливом), «Газстройпром» (строительство инфраструктуры) — ГК «УЛК» (лесообработка и строительные материалы), «Балтийская танкерная компания» (перевозка и хранение нефтепродуктов).
В 2019 году закрылся завод Ford во Всеволожске. В мае завод временно приостановил работу, а в середине июня полностью прекратили выпуск продукции. Также закрылись два завода Ford в Татарстане, но к Северо-Западу они отношения не имеют. В сентябре 2020 года о ликвидации заявила транспортная компания «ВМ-Транс», поднявшаяся со 152-го на 135-е место в рейтинге за 2019 год.
34 участника рейтинга «Топ-250» за 2018 год продвинулись вверх в 2019. Больше других поднялись в рейтинге за год: «Энерго-Строй» (на 113 строчек), ГК «Монополия» (плюс 110), «Арктиксервис» (на 72 позиции), «Нордавиа» (плюс 56), «Газпром ГНП Холдинг» (плюс 31). Наибольшее проседание в рейтинге — за такими компаниями, как «Ростехразвитие», «Газпром газораспределение», «Центр технологии судостроения и судоремонта», Группа RBI, «Концепт Груп», «Комнедра», «Вистинская топливная компания», ПФ «Вис», «Газпром Сера», «Август», НПО «Аврора», «Экко-Рос», «Санторин», «Дженерал Моторз Авто», «Псковнефтепродукт».
Отрасли с наибольшей выручкой расположены на картограмме — в пространстве динамики выручки и маржинальности отрасли. Площадь шарика соответствует объему выручки за отчетный период. Более динамичные отрасли — транспорт и логистика, розница и сельское хозяйство / продукты питания. Более рентабельные — металлы и горная добыча, нефть и газ.
Выручка отраслей. Данные: АЦ «Эксперт. Центр аналитики»
При совокупной выручке 3,7 трлн рублей предприятия нефтегазовой отрасли показали прибыль в 563 млрд рублей. Нефтяная отрасль, традиционный лидер по выручке, в рублевом эквиваленте вышла практически в ноль по выручке (плюс 0,3%), обеспечив, однако, 8-процентный прирост прибыли, то есть получив небольшую прибыль даже в долларовом выражении. Несмотря на снижение цен на российскую нефть, отраслевые эксперты назвали 2019 год одним из самых удачных для нефтяной отрасли, так как стоимость нефти, при всех резких колебаниях за год, оставалась в целевом диапазоне, который устраивал и производителей, и потребителей.
Суммарно 21% выручки от топ-250 и 38% прибыли — нефть и газ — пока остаются основополагающими источниками доходов в региональные бюджеты. Вне досягаемости «Газпром нефть» с выручкой 2,4 трлн рублей, за ней следуют «Лукойл-Коми» с 442 млрд рублей и «Новатэк-Усть-Луга» с 218 млрд рублей.
2019 год был успешным для двух компаний, ассоциированных с ПАО «Газпром», — «Газпром переработка» (двукратный рост выручки до 147 млрд рублей и трехкратный рост прибыли) и «Газпром газомоторное топливо» — трехкратный рост выручки. Также заметный рост показала «РН-Северо-Запад». Снижение оборота за прошлый год заявили «Киришинефтеоргсинтез» (минус 41%) и ОФ «ПТК» (минус 25%).
Анна Заботина
Руководитель аналитической группы
— Снижение ключевой ставки Центробанка и, соответственно, снижение ставок на потребительский кредит должны были привести к активизации спроса на потребительские товары, однако по Северо-Западу это сложно заметить.
Показатели розничной торговли — выручка 2,4 трлн рублей, прибыль 33 млрд рублей. Розничная торговля снизила рост оборотов с 20% в 2018 году до 12% в 2019, сохранив, однако, положительный рост. Наиболее уверенно в прошлом году себя чувствовали «ПТК», «Эркафарм Северо-Запад», «Мэлон Фэшн Груп», ТК «Прогресс», СТД «Петрович» и «Агроторг». Неожиданным прорывом стала деятельность ГК «Мега-Авто», получившей займы на сумму более 4 млрд рублей и закончившей год с оборотом в 14,5 млрд рублей против 232 млн рублей годом ранее. У большинства компаний розницы — небольшой рост или небольшой спад, в среднем колеблется около нуля.
Единой тенденции по сегментам розницы нет. Так, в сегменте продуктовых магазинов выделяется прирост выручки ТК «Прогресс» (бренд «Семишагофф»), «Агроторг» (бренд «Пятерочка») заметно вырос по обороту (плюс 19%), калининградский «Евроритейл» (Spar) подрос умеренно (на 10%), «Лента» и «О'Кей» остались по нулям, а калининградская «Виктория» ушла в минус.
В строительном сегменте СТД «Петрович» нарастил выручку на 22%, а «Бауцентр» увеличил на 8% и почти не вырос в прибыли, «Максидом» ушел в небольшой минус по выручке и снизил прибыль на 42%. Аналогичная ситуация в сегменте одежды и обуви: «Мэлон Фэшн Груп» нарастила оборот на 32% и прибыль на 38%, а «Экко-Рос», «Концепт Груп» и «Август» (Oodji) показали снижение.
В сегменте продажи топлива существенно повысила обороты «ПТК» (+48%), а остальные участники рейтинга заявили небольшой минус. В целом по Северо-Западу можно скорее говорить о реструктуризации потребительского спроса, нежели о явной его активизации. Игроки одного сегмента перетягивают потребителей друг у друга, при этом общая потребительская активность лишь немного увеличивается.
Отрасль жилищно-коммунального хозяйства за 2019 год показала любопытный результат: почти по всем предприятиям — небольшой прирост оборота и существенный прирост прибыли (совокупная выручка в 2 трлн рублей, прибыль в 50 млрд рублей). Подобный расклад можно получить, если уменьшить количество потребителей, увеличив маржинальность услуг на каждого отдельного.
Лидерами роста стали «Северная сбытовая компания» и «ТГК-2 Энергосбыт», поставщики электроэнергии в Вологодской и Архангельской областях, обе организации получили статус официального поставщика, заменив собой отделение МРСК Северо-Запада. «ТГК-2» начала действовать с 2018 года, «Северная сбытовая» — с января 2019-го, в прошлом году выручка компаний была 13 и 15 млрд рублей соответственно. Сегмент поставок в сфере ЖКХ возглавляет «Газпром Межрегионгаз» с годовым оборотом 1,2 трлн рублей (минус 6%), далее «Газпром Трансгаз Ухта» (232 млрд рублей) и «ПСК» (155 млрд рублей).
Совокупная прибыль компаний финансового сектора составила 1,9 трлн рублей, прибыль достигла 220 млн рублей. Снижение ключевой ставки ЦБ до 6,25% годовых для финансовых организаций было выгодным. Ставки по вкладам понизились одномоментно, ставки по кредитам — в замедленном режиме, что само по себе создавало дополнительную маржу. С другой стороны, потребители стали активно перекредитовываться и переходить от одной организации к другой, что давало дополнительные возможности тем, кто отреагировал и перестроил кредитные линии.
Представленность регионов в топ-250. Данные: АЦ «Эксперт. Центр аналитики»
Кроме этого, поднялся спрос на дополнительные инструменты для накоплений, причем не только вложения в биржевые акции, но и инвестирование в виде долгосрочных вкладов под управлением банка и другие методы. Активизации частных инвесторов способствовало также и намерение Центробанка с 2020 года серьезно ограничить возможности для частных лиц. Росту доходов участников финансового сектора также способствует продолжающееся сокращение количества банков, страховых компаний, микрофинансовых организаций и негосударственных пенсионных фондов, в результате чего клиенты закрытых финансовых учреждений перераспределяются по оставшимся.
Анна Заботина
Руководитель аналитической группы
— Основные изменения в банковской сфере ожидаются в краткосрочном периоде, когда у населения закончатся среднесрочные вклады по высоким ставкам, и нужно будет принимать решение о выборе новых методов вложения средств.
Финансовый сектор является одним из основных источников пополнения региональных бюджетов — он получает 15% прибыли от прибыли всех участников рейтинга. Финансовый сектор рейтинга «Топ-250» пока почти на 80% формируется одним участником — Банком ВТБ.
В прошедшем году из крупных компаний финансового сектора спад оборота показали дочерние предприятия «Кит Финанс» («Кит Финанс Трейд» и «Кит Финанс Дилинг») — минус 50% выручки за год. Остальные игроки рынка увеличивали доходы, в том числе лидер сегмента — Группа ВТБ— с 1,5 трлн рублей (плюс 31% за год). Другие банки продемонстрировали скромные достижения.
Зато лизинговые компании начали прибавлять: «Интерлизинг» плюс 50% за год, «Балтийский лизинг» плюс 15%. Увеличение спроса на лизинговые услуги — хороший знак для роста производства в малом и среднем бизнесе, хотя реализоваться в рост производства в 2020 он вряд ли смог.
Машиностроение и автомобилестроение в 2019 году — нельзя сказать однозначно, что компании испытывают настоящий подъем, но и упадком ситуацию в отрасли назвать нельзя: выручка составила 1,3 трлн рублей, прибыль — 220 млн. С одной стороны, есть явные фавориты — о значимом повышении доходов заявили «Силовые машины», «ИЗ-КАРТЭКС», «АЭМ-технологии», «ОДК-Климов». С другой стороны, из рейтинга ушли такие сильные представители, как Кировский завод, «Красный октябрь», Октябрьский электровагоноремонтный завод, приблизились к выходу из рейтинга Центр технологии судостроения и судоремонта и НПО «Аврора». Возможно, особенности были связаны с распределением госзаказов в прошлом году.
Автомобильный сегмент машиностроительной отрасли показывает небольшой рост, за исключением завода «Ниссан», который показал убыток в 10%. Возглавляет сегмент ГК «Автотор» с выручкой 351 млрд рублей.
Большинство добывающих и обрабатывающих компаний в 2019 году чувствовали себя уверенно: совокупная выручка составила 948 млрд рублей, прибыль — 216 млрд. Снизились по выручке «Псков ВТОРМЕТ» и «Газпром Сера», и около процента убыток показала ГК «Северсталь». Спад на мировом рынке цвет — ной и черной металлургии мало заметен по добывающим предприятиям Северо-Запада. Сохранили и укрепили свои позиции «Карельский окатыш», Ковдорский ГОК, «Боксит Тимана» и «Олкон» (последний даже прибавил в выручке на 42%). Снижение европейского спроса на уголь умеренно отразилось на показателях основного представителя в рейтинге — «Воркута — уголь» (плюс 17% к выручке, но минус 99% к прибыли). А вот увеличение цен на золото заметно по отчетности ГК «Полиметалл» — плюс 24% к выручке за год и плюс 41% к прибыли.
Даже при отсутствии значимого роста отрасль остается одним из ключевых источников бюджетных доходов — объем прибыли по отрасли достигает 15% от прибыли участников топ-250.
Представленность отраслей экономики в топ-250. Данные: АЦ «Эксперт. Центр аналитики»
Транспорт и логистика — еще одна ключевая история для Северо-Запада: выручка за 2019 год составила 856 млрд рублей, прибыль — 110 млрд. Сектор представлен преимущественно транспортно-логистическими компаниями в сфере перевозки нефтепродуктов: по количеству — примерно половина сектора, по выручке — примерно 60%. За год сегмент нефтеперевозок подрос, случаи спада единичны. Крупнейшие операторы сегмента — ГК «Совкомфлот» (108 млрд рублей), «Газпром ПХГ» (107 млрд рублей), «Транснефть Балтика» (44 млрд рублей). Возглавляет рейтинг отрасли авиакомпания «Россия» со 126 млрд рублей выручки за 2019 год. Еще одна авиакомпания — «Нордавиа» — стала одним из лидеров роста (плюс 67% за год и выход из минусовой прибыли).
Лидер традиционных перевозок для юридических и физических лиц — «Деловые линии (33 млрд рублей). Наиболее высокими темпами развивались гатчинский оператор «Стройпроектсервис» (плюс 145% за год), ГК «Монополия» и «ВМ-Транс» (плюс 47%), «Бункер-Сервис» (рост на 42%). Петербургские операторы пассажирских перевозок показали невысокий прирост выручки (около 8% в среднем) и убытки вместо прибыли.
Пищевая промышленность и сельское хозяйство (совокупная выручка — 748 млрд рублей, прибыль — 58 млрд) в целом умеренно росли, с единичными исключениями. Больше других прибавили мясная промышленность и морское рыболовство: «Арктиксервис» (плюс 80%), Великолукский мясокомбинат (рост на 39%), «Мираторг Запад» (плюс 29%), Ленинградский комбинат хлебопродуктов им. С. М. Кирова (плюс 24%), «Вичюнай-Русь» (плюс 23%). Заметна активизация местных производителей мясной и рыбной продукции.
Анна Заботина
Руководитель аналитической группы
— Жилищное строительство пока еще находится в сложном положении из-за изменения схемы оплаты строящегося жилья дольщиками и внедрением эскроу-счетов.
Выручка в сегменте «Строительство и девелопмент» составила 600 млрд рублей при прибыли в 27 млрд. В 2019 году вступили в силу ряд ограничений на кредитование частных лиц, что сказалось на спросе на жилищное строительство. За исключением ГК «Эталон» (плюс 17%), игроки сегмента жилищного строительства показали убытки. Промышленное строительство развивалось более интенсивно: «ЭнергоСтрой» (плюс 177%), «Газпром проектирование» (плюс 104%), «Газартстрой» (рост на 44%), ГК «АБЗ-1» (плюс 38%).
Активно развивалась фармацевтическая отрасль: выручка — 76 млрд рублей, прибыль — 9 млрд. Рынок активно рос в выручке (плюс 26% в среднем), по прибыли результаты различаются, наиболее благоприятные показатели у «БСС» (плюс 28% прибыли) и «Вертекс» (плюс 21%).
Рейтинг «Топ-250» на 91% объема суммарной выручки сформирован компаниями из четырех регионов: Санкт-Петербург (76%), Республика Коми, Вологодская и Ленинградская области (по 5%). Регионы с положительной динамикой выручки: Архангельская, Мурманская, Калининградская, Псковская области. Наибольший процент прибыли от выручки показали компании из Мурманской области и Карелии. Очевидно, что рейтинг крупнейших компаний по итогам 2020 года покажет существенные изменения как по составу участников, так и по географическому разделению.
ЭЛЕКТРОННАЯ ВЕРСИЯ
СОЗДАН В «ЭКСПЕРТ. ЦЕНТР АНАЛИТИКИ»
Методология рейтинга «Топ-250»
Журнал «Эксперт Северо-Запад» подготовил рейтинг крупнейших компаний Северо-Западного федерального округа по финансовым результатам 2019 года. Основной принцип включения в рейтинг — действующая регистрация компании в СЗФО. Ключевой метод ранжирования — по объему чистой выручки компаний в 2019 году. Выручка компаний по-прежнему остается драйвером экономики региона — в виде произведенной и реализованной продукции, налоговых отчислений, занятости персонала и включению в экономический цикл компаний-партнеров.
Экономические параметры рейтинга
1
По абсолютной динамике выручки 2018–2019 гг.
2
По объему чистой прибыли и динамике чистой прибыли.
3
По относительной динамике выручки 2018–2019 гг. (динамика соотношения выручки и капитала)
Для групп компаний финансовые результаты приводятся по консолидированной отчетности и относятся к тому региону, в котором зарегистрирована головная компания. Если компании имеют явно выраженную разную отраслевую принадлежность, они могут выступать в рейтинге как отдельные единицы. В случае с дочерними компаниями (например, компании «Газпром Межрегионгаз»), результаты суммируются только внутри региона и приводятся по каждому региону раздельно.
В рейтинг включены компании всех отраслей. Для оценки выручки преимущественно использовалась отчетность стандарта РСБУ, для групп компаний и финансовых организаций — консолидированная отчетность стандарта МСФО, в ряде случаев была использована опубликованная управленческая отчетность компаний, в том числе опубликованная в иностранной валюте и переведенная в рубли. Все результаты компаний представлены в миллионах рублей.
Для компаний финансового сектора был использован эквивалент выручки — операционные доходы. Для банков — сумма процентных доходов, комиссионных доходов и доходов от небанковской деятельности; для лизинговых компаний — сумма процентных доходов и доходов от операционного лизинга.
Источники данных
1
Рейтинги прошлых лет
2
Данные Росстата и ФНС, в том числе в системе СКРИН
3
Отчетность компаний, опубликованная на официальных сайтах
4
Отчетность компаний, опубликованная в открытых источниках, — годовые и финансовые отчеты, пресс-релизы и официальные заявления.
Компания-участник могла быть исключена из рейтинга, если в открытом доступе не было достаточно информации о ее деятельности. На основании этого параметра за рамки рейтинга было вынесено десять компаний, которые в отчетности по РСБУ продемонстрировали прирост выручки в 1,5–8 тыс. раз, однако не имели публичной информации о своих результатах, в том числе выполненных проектах или заказах, а также подтвержденных контактных данных. В случае если эти компании будут отвечать требованиям информационной прозрачности и подтвердят результаты в 2020 году, они будут включены в рейтинг.
основной рейтинг
ТОП-250
Публикуемые сведения о компаниях-участниках
- Выручка, 2019Чистая выручка компании без НДС, акцизов за 2019 гг.
- Δ (в)Динамика чистой выручки: разница в процентах между выручкой 2019 и 2018 гг.
- Прибыль, 2019Чистая прибыль компании в 2019 г.
- Δ (п)Динамика чистой прибыли: разница в процентах между выручкой 2019 и 2018 гг.
- Капитал 2019Суммарный показатель «Капитал и резервы» по РСБУ или суммарный показатель капитала по МСФО за 2019 г.
- в/кВзвешенная динамика выручки: динамика соотношения выручки и капитала.
Развернуть рейтинг топ-250
дополнительный рейтинг
ТОП-100 по динамике выручки
дополнительный рейтинг
ТОП-100 по прибыли
дополнительный рейтинг
ТОП-50 по динамике прибыли
дополнительный рейтинг
ТОП по взвешенной динамике
дополнительный рейтинг
ТОП регионов
1
Санкт-Петербург
2
Республика Коми
3
Вологодская область
4
Ленинградская область
5
Калининградская область
6
Новгородская область
7
Архангельская область
8
Мурманская область
9
Республика Карелия
10
Псковская область
11
Ненецкий автономный округ