• USD Бирж 58.4 --0.94
  • EUR Бирж 56.65 --1.29
  • CNY Бирж 8.35 +-0.38
  • АЛРОСА ао 59.53 +-0.62
  • СевСт-ао 587 -7.4
  • ГАЗПРОМ ао 217.64 -0.38
  • ГМКНорНик 12340 -116
  • ЛУКОЙЛ 3880 +-20
  • НЛМК ао 78.44 -0.86
  • Роснефть 256.35 -2.35
  • Сбербанк 109.81 -0.68
  • Сургнфгз 17.725 +-0.08
  • Татнфт 3ао 352 +-0.5
  • USD ЦБ 55.3 57.41
  • EUR ЦБ 52.74 55.41
В условиях структурной перестройки
финансы / 12 августа 2022
Автор: Георгий Дмитриев
Ожидания бизнеса на ближайшие месяцы улучшились в ключевых отраслях экономики. Этот позитив сыграл на укрепление взаимодействия компаний с банковскими структурами.
ЭЛЕКТРОННЫЙ ВЫПУСК №1 (5) АВГУСТ 2022
Индикатор бизнес-климата Банка России впервые с февраля текущего года оказался в положительной области — по итогам июня он вырос на 1,9 пункта, до 0,4 пункта. Ожидания предприятий стали более оптимистичными и находились вблизи уровней сентября — ноября 2020 года. Спад производства замедлился в большинстве отраслей.
Исключение, как уточняют авторы исследования, — транспортировка и хранение, где на фоне действующих санкций и сохраняющихся логистических проблем объемы грузовых автоперевозок продолжали сокращаться. Заметно вырос оптимизм у предприятий строительства в условиях расширения мер государственной поддержки, а также в торговле на фоне разрешения параллельного импорта. Негативный характер ожиданий сохранился с февраля в транспортировке и хранении, а также в торговле автотранспортом.
часть 1
Факторы потенциального риска
«Поступающие данные указывают на то, что экономический спад будет более растянутым во времени и, возможно, менее глубоким», — заявила на пресс-конференции в Москве председатель Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, в текущем году спад ВВП прогнозируется меньше во многом из-за более умеренного сокращения экспорта. Это в первую очередь связано с перераспределением объемов нефтяного экспорта на новые рынки. При этом динамика импорта соответствует ожиданиям правительства и Банка России. После существенного снижения этот показатель начал восстанавливаться. В основном потребительский импорт увеличивается благодаря налаживанию новых маршрутов поставок. В части промежуточного и инвестиционного импорта явных признаков восстановления не заметно. Инвестиционную активность сдерживают не только сложности с логистикой по поставке оборудования и сильные колебания курса, влияющие на бизнес-планы компаний, но и в целом общая экономическая неопределенность в условиях структурной перестройки, которая вынуждает бизнес осторожнее относиться к перспективам реализации долгосрочных инвестиционных проектов.
Эльвира Набиуллина
Председатель Банка России
— Ситуация в экономике определяется тем, как компании адаптируются к меняющимся условиям. Эта подстройка очень неоднородна по регионам, отраслям и даже отдельным компаниям внутри одного сектора. В целом можно отметить, что многим компаниям удалось избежать быстрого исчерпания запасов, которое могло привести к остановке производственных цепочек. Для восстановления запасов необходимо искать новых поставщиков внутри страны и за ее пределами. Это требует времени. По данным нашего мониторинга предприятий, за последние два месяца ситуация с запасами не ухудшилась, но и не улучшилась, что остается фактором потенциального проинфляционного риска.
Кредитная активность несколько оживилась, хотя по-прежнему остается сдержанной, говорят в Банке России. Быстрее всего восстанавливается ипотека, но в основном за счет льготных программ. Необеспеченное потребительское кредитование также начало расти. Корпоративное кредитование восстанавливается, при этом идет замещение валютных кредитов рублевыми. В ситуации возросшей неопределенности остаются сильными сберегательные настроения. Несмотря на постепенное уменьшение доходности по вкладам, средства населения остаются в банках. При этом доля срочных вкладов уменьшается, а доля текущих счетов, которые являются наиболее ликвидной частью сбережений, растет. И они могут быть быстро перенаправлены на потребление при изменении настроений.
часть 2
Определенные новые возможности
«В целом, банковская отрасль отлично выдержала потрясения февраля-марта этого года, кредитным организациям удалось достаточно быстро перестроить работу и процессы. Глобально на весь банковский сектор влияют ограничения, связанные с операциями с валютой, рост ключевой ставки, санкции», — говорит исполнительный директор, управляющий филиалом ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в Санкт-Петербурге Ренат Сейфетдинов. Что касается ключевой ставки, то, по его мнению, её резкое повышение стало вполне оправданным, так как банкам было необходимо сохранить капитал. «Затем пошло планомерное снижение ставки, и уже в середине июля она была снижена до восьми процентов, что позволило банкам корректировать кредитные программы и предлагать клиентам более интересные ставки по займам», — уточняет Ренат Сейфетдинов.
В интервью журналу «Эксперт» директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов рассказал о том, что в самом начале кризиса регулятор оперативно ввел масштабный пакет регуляторных послаблений, сделав тем самым своего рода анестезию, чтобы сгладить влияние экстремальной рыночной волатильности на банковские нормативы. «Банки в целом сами хорошо защищены и имеют необходимый запас прочности в большинстве случаев, но, как показала жизнь, иногда случаются такие значительные всплески на рынке, как это было в данном случае с курсом рубля или котировками ценных бумаг, на которые обычная система нормативов просто не рассчитана. В такие моменты нужно дать участникам рынка передышку, чтобы они могли переждать, пока эта „волна“ пройдет, не впадали в ступор, а взвешенно действовали в сложной ситуации», — считает Александр Данилов.
Также в номере
Три беседы о бизнесе
Лауреаты и партнеры премии «Эксперт года — 2022» делятся взглядами на бизнес, оценивают новую картину реальности и строят планы на будущее.
Ренат Сейфетдинов
Исполнительный директор, управляющий филиалом ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в Санкт-Петербурге
—  На мой взгляд, реакция регулятора и те действия, которые были предприняты, были своевременны и довольно успешно сработали. Она (реакция) была продиктована теми условиями, в которых оказалась российская банковская система. Предпринятые в дальнейшем шаги привели к укреплению курса рубля, ситуация постепенно откатывается к докризисной. Паники нет, ситуация управляемая.
Грамотно сработали и банки. Мне, конечно, проще рассказывать на примере Уралсиба. В частности, в первые недели с начала ужесточения денежно-кредитной политики страны из-за вводимых против России санкций был огромный спрос со стороны клиентов многих банков на наличные средства. Уралсиб в тот период активно пополнял свои банкоматы наличными средствами с тем, чтобы доступ к ним был не только у наших клиентов, но и клиентов банков-партнеров. В вопросе валютных операций — мы не вводили дополнительных ограничений на вывод средств. Получить валюту со своих счетов можно было не во всех отделениях Уралсиба, а только в части из них, но мы не переставали обеспечивать данную возможность для клиентов.
Нам удалось за довольно короткий срок получить значительный приток новых клиентов. В марте текущего года за 1 месяц филиал Уралсиба в Санкт-Петербурге получил спрос на размещение денежных средств в объеме, сопоставимом с тем, который обычно мы получаем за квартал. В сегменте private-банкинга за весенний период к нам пришло такое количество состоятельных клиентов, которое ранее приходило за год. Рост клиентской базы юридических лиц также не заставил себя ждать. Это предприниматели и предприятия, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью, а также те, в чьей деятельности необходимы различные операции с валютой. Также в последние месяцы ряд крупных компаний, в том числе те, с кем мы вели переговоры годами, стали нашими корпоративными клиентами.
часть 3
Растет доля массового сегмента
Выводы аналитиков Банка России о том, что в проблемной зоне остается ситуация с продажей новых автомобилей (а значит, и с потенциальным снижением объемов автокредитования) подтверждаются и другими исследованиями. К примеру, «Открытие Авто» и аналитическое агентство «АВТОСТАТ» провели совместное исследование рынка новых легковых автомобилей в России, определив его финансовую емкость по итогам мая 2022 года. Согласно результатам исследования, в последний весенний месяц россияне потратили на покупку машин 51,5 млрд рублей. Это на 32% меньше, чем месяцем ранее (в апреле — 75,9 млрд рублей), и на 81% меньше, чем в мае 2021 года (269 млрд рублей). При этом в мае нынешнего года продано 21,6 тыс. новых легковых автомобилей — на 27% меньше результата апреля (29,6 тыс.). Расходы россиян на приобретение машин постоянно уменьшаются с начала года, констатируют авторы исследования.
По мнению руководителя пресс-службы агентства «АВТОСТАТ» Азата Тимерханова, более глубокое падение продаж премиальных автомобилей способствует и резкому снижению их финансовой емкости. «Складские запасы машин премиум-марок заканчиваются, поставок нет. И этот процесс по всей видимости продолжится, потому что почти все производители премиальных автомобилей придерживаются антироссийских санкций. С другой стороны, на этом фоне растет доля массового сегмента — как в продажах, так и в финансовой емкости. И происходит это за счет корейских, китайских и отечественных брендов», — объясняет Азат Тимерханов.
Сохранять высокие темпы автокредитования весной-летом этого года стало возможно за счет спроса на автомобили китайских производителей и на вторичном рынке.
— Ренат Сейфетдинов
Это наблюдение подтверждают и в банках, которые традиционно активно занимаются автокредитованием. К примеру, банк Уралсиб вошел в ТОП-3 банков по объему автокредитования в Петербурге по итогам марта, апреля, мая 2022 года, согласно данным Frank RG. Всего за весну банк выдал автокредитов на сумму 1,27 млрд рублей, заняв 2-е место в марте и мае, 3-е в место — в апреле в рейтинге автокредитных банков в регионе. «Клиентам банка доступен широкий выбор программ, в том числе — без залога и с нулевым первоначальным взносом, а также премиальные программы, — уточняет Ренат Сейфетдинов. — Сохранять высокие темпы автокредитования весной-летом этого года стало возможно за счет спроса на автомобили китайских производителей и на вторичном рынке».
часть 4
Помочь адаптации банков
Александр Данилов в беседе с «Экспертом» разделил проблемы банков на две группы: первостепенные и более долгосрочные. Часть первостепенных проблем Банк России нейтрализовал своими послаблениями, и тем самым выиграл время. Из наиболее острого сейчас для банковского сектора, по его словам, — необходимость решать вопросы организации внешних платежей, налаживания новых корреспондентских отношений.
«Мы считаем, что важно избежать разделения банковской системы на два изолированных кластера, санкционных и несанкционных банков, чтобы все участники в полной мере могли финансировать экономику. Для этого регулятор совместно с рынком будет разрабатывать специальные механизмы перераспределения фондирования и кредитных рисков, например, через развитие синдицирования и секьюритизации», — говорит Александр Данилов.
Важно избежать разделения банковской системы на два изолированных кластера, санкционных и несанкционных банков.
— Александр Данилов
Также, по его мнению, важно обратить внимание на ожидаемый рост кредитных рисков для банков в среднесрочной перспективе. Данные по реструктуризациям показывают, что у значительной части заемщиков уже есть трудности. «Если заемщики не смогут восстановить финансовое положение, банкам придется создавать резервы, — уточняет Александр Данилов. — Сейчас действуют временные послабления, но нельзя допускать ситуации, при которой риски накапливаются на балансах банков без перспективы восстановления бизнеса заемщиков. Мы готовы создавать необходимые регулятивные предпосылки для адаптации банков к новым условиям, разрабатывать стимулирующее регулирование для финансирования приоритетных для экономики проектов, но при этом такая политика должна быть взвешенной и учитывать риски для обеспечения долгосрочной стабильности финансового сектора».
Стартовала премия «Эксперт года — 2023»
Оргкомитет премии начал прием заявок на соискание премии «Эксперт года — 2023». Мы ищем лидеров, реализовавших прорывные экономические и социальные проекты. Дедлайн подачи ваших заявок — 20 января 2023 года.
премия эксперт года — 2023