Top.Mail.Ru
  • USD Бирж 11.64 --8.43
  • EUR Бирж 98.9 -0.88
  • CNY Бирж 12.8 -0.13
  • АЛРОСА ао 66.78 +-0.67
  • СевСт-ао 1246.4 +-10.2
  • ГАЗПРОМ ао 161.69 +-0.64
  • ГМКНорНик 16640 +-144
  • ЛУКОЙЛ 7103 -18
  • НЛМК ао 167.04 -0.04
  • Роснефть 563.25 +-1.5
  • Сбербанк 266.23 -0.73
  • Сургнфгз 27.895 +-0.15
  • Татнфт 3ао 629.4 -5.1
  • USD ЦБ 91.64 92.57
  • EUR ЦБ 98.84 99.81
Прием заявок Эксперт 2024-2
Прием заявок Эксперт 2024-2
Лента новостей

Выше ожиданий

Экономика
Сергей Шестаков
Выше ожиданий
Фото: cbr.ru
На своем очередном заседании Совет директоров Центробанка России принял ожидаемое решение о повышении ключевой ставки, сразу с 13% до 15%. Это уже третье повышение подряд.

Как поясняют в Центробанке, текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. Высокими остаются темпы роста кредитования. Исходя из новых среднесрочных параметров бюджетной политики, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия продолжили ужесточаться вслед за повышением ключевой ставки в июле — сентябре. С момента сентябрьского заседания Совета директоров Банка России выросли процентные ставки на кредитно-депозитном рынке, а также доходности ОФЗ. Форма кривой ОФЗ остается плоской, что указывает на умеренную жесткость текущих денежно-кредитных условий. Доходности ОФЗ на среднем и длинном участках кривой увеличились в том числе в результате пересмотра участниками рынка проинфляционных рисков, связанных со смягчением среднесрочных параметров бюджетной политики.

Вслед за ростом депозитных ставок увеличился приток средств населения в кредитные организации, в том числе за счет возврата части наличных денег на банковские счета. Одновременно продолжился переток средств с текущих счетов на срочные депозиты.

Принятое Банком России решение по ключевой ставке, как уверен регулятор, ускорит формирование денежно-кредитных условий, необходимых для сбалансированного роста кредитования и обеспечения устойчивых дезинфляционных тенденций в экономике. Это в том числе означает, что в 2024 году проинфляционный эффект от более высокого бюджетного стимула на внутренний спрос будет компенсирован меньшим кредитным импульсом. В базовом сценарии Банк России прогнозирует замедление темпов прироста требований банковской системы к экономике до 5–10% в 2024 году с 17–20% в 2023 году.

«Напомню: мы в течение 10 месяцев, вплоть до июля, удерживали ключевую ставку на уровне 7,5 процента. Наряду со стимулирующей бюджетной политикой это позволило достаточно быстро вернуть экономику к докризисному уровню. Но дальнейшее сильное ускорение инфляции сигнализировало о том, что денежно-кредитные условия в экономике фактически были мягкими. И мы в середине года начали повышать ставку, однако из-за длинных временны́х лагов эффекты мягкой денежно-кредитной политики продолжают проявляться в ценах и сейчас. Точно так же эффекты от ужесточения в полной мере проявятся через несколько кварталов», — говорит председатель Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, Банк России обладает эффективным инструментарием для снижения инфляции к цели. «На последних заседаниях мы поднимали ключевую ставку ощутимыми шагами и будем готовы сделать это вновь, если не увидим признаков устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий. Инфляция устойчиво отклоняется от 4 процентов с 2021 года. Такое длительное отклонение может приводить к разъякориванию инфляционных ожиданий и потере ориентиров экономическими агентами. Опыт показывает, что в таких условиях период поддержания высоких ставок должен быть более долгим», — констатирует Эльвира Набиуллина.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 декабря 2023 года.

Подобное решение регулятора о повышении ключевой ставки российские банки предсказывали еще несколько недель назад, заявляя о том, что рост ставки повлечет за собой неизбежный рост ставок по вкладам. При этом экспертное сообщество предсказывало более консервативное решение — повышение ставки только до 14%. К слову, ряд банков начали повышать вклады заранее. Только в октябре ставки по депозитам выросли в ВТБ, Совкомбанке, Россельхозбанке. Банк «Открытие», например, увеличил ставки сразу по четырем вкладам, в том числе по расходно-пополняемым, повышение составило до 1 процентного пункта.

По итогам первой декады октября средняя максимальная доходность по вкладам в крупнейших банках остается двузначной — 10,18% годовых. Банк России рекомендует банкам привлекать средства от населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2 процентных пункта. Поэтому краткосрочные и среднесрочные вклады с доходностью 11-12% годовых выглядят весьма привлекательно.

Поддержите редакцию EXPERT Северо-Запад

Благодаря вам мы развиваем независимую деловую журналистику в России, готовим отраслевую аналитику и привлекаем к работе лучших экспертов.

Поддержать редакцию
На этот год задача минимум — не допустить снижения объема инвестиций прошлого года, но при этом будем принимать все возможные меры для сохранения положительной динамики.
Материалы по теме отрасли
Рост по всем направлениям
Экономика, 29 ноя 13:49
О том как менялась банковская розница в 2023 году — беседа с Ренатом Сейфетдиновым, управляющим филиалом Банка Уралсиб в Санкт-Петербурге.
Олег Ермолаев – о перспективах экономики Карелии
Экономика, 13 окт 12:24
На этот год задача минимум — не допустить снижения объема инвестиций прошлого года, но при этом будем принимать все возможные меры для сохранения положительной динамики.
Окно возможностей
Экономика, 9 окт 12:12
Для российских поставщиков решений по направлению промышленной цифровизации открывается возможность потенциального партнерства с крупнейшими компаниями страны.
Свежие материалы
Картина недели: 1 — 8 декабря
Политика, Вчера 16:25
Рассказываем о главных событиях в России и мире, которые произошли с 1 по 8 декабря — от объявления даты президентских выборов до тенденций на рынке труда.
«Смотреть вам в глаза и видеть вашу реакцию — это большая привилегия»
Мероприятия, Вчера 15:31
Легендарный комментатор Виктор Гусев встретился с будущими журналистами нашей страны в Государственном музее спорта.
Полуденная сводка: кризис на Украине, 8 декабря
Политика, Вчера 12:00
Сводка ключевых экономических и политических событий, происходящих в 653-й день российской военной спецоперации на Украине.