Павел Самиев
Председатель комитета «ОПОРА РОССИИ» по финансовым рынкам, гендиректор АЦ «БизнесДром»
В последние два года наметилась тенденция на серьезное ухудшение платежной дисциплины, на рост доли просроченной задолженности у компаний, а также малого и среднего бизнеса. Увеличиваются и сроки погашения. А иногда и вовсе непонятно, будет ли эта задолженность вообще погашена. Оборачиваемость дебиторки снижается. Много неплатежей, много необоснованных отказов в платежах и отказов без всяких обоснований.
Проблема нарастает. Она, наверное, является одной из ключевых для очень многих компаний малого и среднего предпринимательства (МСП), особенно для тех, кто работает с крупными контрагентами, заказчиками.
Именно со стороны крупных заказчиков как раз все больше неисполнение вовремя или вообще неисполнение обязательств по платежам за уже выполненные услуги, поставленные товары и так далее. Довольно часто этим грешат компании с госучастием, входящие в государственные структуры, холдинги.
Или просто крупные компании, которые настолько сильно задерживают платежи, что некоторые фирмы-поставщики, подрядчики из-за этого испытывают не просто какие-то определенные проблемы в текущей деятельности — у них нарушается работоспособность и они постепенно дрейфуют в сторону банкротства. Из-за того, что они довольно долго несут на себе эти издержки, у них могут быть кредиты, по которым они тоже должны выполнять обязательства. Но при этом они не получают живые деньги за то, что было сделано. И вот эта проблема, повторюсь, нарастает последние полтора-два года очень быстрым темпом. Сейчас, наверное, самая плохая ситуация, ну, как минимум за 20 лет.
Статистики по объему плохой задолженности нет, ее никто не собирает.
Но вот факт: ухудшение за полтора-два года такое, что доля плохой дебиторки (и проблемной, и неплатежей контрагентам) выросла кратно. Она действительно очень серьезная. Проблемы прежде всего в тех случаях, где малый или средний бизнес является поставщиком, субподрядчиком, контрагентом более крупных предприятий. И, соответственно, можно говорить о том, что чаще всего это касается отраслей, где много заказов со стороны крупных предприятий, где малый и средний бизнес встроен в цепочку поставок или выполнение каких-то услуг для крупных производственных компаний. Это очень широкий круг отраслей, практически все отрасли промышленности.
Довольно часто они это делают осознанно.
Конечно, бывают случаи, когда возникают отсрочки платежей, связанные с какими-то уважительными причинами, бывают сложности с ликвидностью. Но чаще неплатежи — это сознательный выбор. По сути, они таким образом используют своих контрагентов, дебиторов как бесплатный денежный ресурс. То есть они не платят вовремя, но при этом у них есть бесплатная ликвидность.
А малые предприятия, которые с ними работают, не получают вовремя свои деньги. Ситуация так разворачивается, что даже те контрагенты, которые раньше платили, часто стали платить вовремя и вообще там начинают отказываться от заказов. То есть даже те маркеры, на которые можно было раньше опереться, просчитать перспективу неплатежей и подстраховать себя заранее, сейчас не работают.
Эффективного механизма, который бы заставил платить вовремя, полностью и правильно, в реальности нет. Тяжелая история. Кредиты дорогие. Если есть проблема с дебиторкой, то кредит под такую задачу не выдается.
Даже если каким-то образом компания может получить такое финансирование в банке, то там другие цели, другие задачи, и естественно, что кредит будет на самом деле целевым образом на что-то другое направлен. И это как бы будет подмена целей, то есть не очень хорошо со всех точек зрения. Но есть, например, факторинг, когда как раз финансирование под дебиторку — это один из способов как раз работать с дебиторкой, чтобы получать ликвидность быстрее, чем происходит оплата дебиторки. Но ведь факторинг работает, опять же, не для всех, а там, где, например, это дебиторка по продаже каких-то товаров. И если это какая-то торговая компания, торговые сети, например. Там все понятно. А если, скажем, это какая-то госкомпания, которая заказала какие-то детали для того, чтобы использовать в производстве, то тут все сложнее.
Все это означает существенное снижение объема бизнеса. Фактически речь идет о том, что придется отказаться от целого ряда заказов и работать только с каким-то определенным классом контрагентов, заказчиков, например, госсектор и компании, которые в машиностроении заказывают определенные детали, комплектующие и что-то такое — там подобные неплатежи распространяются действительно системно. Компания среднего бизнеса, которая является поставщиком, должна, получается, отказаться от работы в этом сегменте вообще, потерять соответствующую выручку. Это больно с точки зрения бизнеса. С другой стороны, если компания не получает живых денег, то может вообще может обанкротиться из-за того, что у нее на бумаге все эти контракты есть, и есть выручка по ним, а в реальности она ничего не получает.
Вывод: мудрость руководителя заключается в том, чтобы найти золотую середину. Но на практике это очень тяжело. Потому что формально выручка есть, а живых денег нет. И ты ни зарплату не выдашь, ни налоги не оплатишь. По сути, это опять же путь к закрытию бизнеса и банкротству. Второй выбор — это не брать подобные контракты. Но тогда возникает вопрос — чем, собственно говоря, заниматься данному бизнесу?
