Как писал «Эксперт online Северо-Запад», в рамках послания Федеральному Собранию РФ, президент РФ Владимир Путин предложил законодательно разрешить государственную поддержку венчурных инвестиций. Глава государства указал на то, что сегодня провал стартапа, поддержанного государственными средствами, классифицируется как нецелевое расходование средств.
Напомним, в ноябре прошлого года, в рамках Петербургского международного инновационного форума, председатель правления ООО «УК «РОСНАНО» Анатолий Чубайс уже отмечал парадоксальность российской системы поддержки стартапов.
«Современные западные венчурные фонды инвестируют не в проект, а в ряд проектов, по „портфельному“ принципу, поскольку понимают, что „выстрелить“ могут только один или два из десяти. Это фундаментальный принцип для инвестиций в инновации. Казалось бы, это очевидная вещь, но в наших реалиях этот принцип государством мало учитывается. Вся система контроля, система правоохранительных органов заточена прямо на противоположное. Она не может воспринять риски. Наличие неуспешных инвестиций для нее это 159 статья: от 10 до 15 лет строгого режима», — заявлял Анатолий Чубайс.
Со своей стороны петербургские игроки инвестиционного рынка положительно отзываются об инициативе президента, поскольку в случае ее реализации много начинающих игроков получат шанс занять свою нишу.
«Инвестиционное предложение в венчурной сфере в нашей стране в последние годы сильно сместилось с институциональных инвесторов в сторону государства — институтов развития и корпоративных венчурных фондов. Поэтому законодательно разрешить поддержку венчурных инвестиций просто необходимо, иначе много инструментов поддержки так и останутся имитационными, а ответственные лица будут бояться осваивать выделенные средства», — считает региональный координатор «Клуба лидеров» в Санкт-Петербурге и ЛО, предприниматель, инвестор Вячеслав Трактовенко.
Отметим, что согласно исследованию «Российской венчурной компании», в 2018 году в стартапы вложились 213 инвесторов. При этом 65% из них — это венчурные фонды, 24% — «бизнес-ангелы» (частные венчурные инвесторы) и только 11% — корпорации. Крупный бизнес в России пока неохотно идет на риски, даже при возможности использовать «портфельный» принцип. Возможно поэтому государство решило закрепится на венчурном рынке в качестве основного игрока.
«Само понятие венчурные инвестиции подразумевает, что это инвестиции, сопряженные с высоким риском, — отмечает генеральный директор «ИК „Питер Траст“, член „Клуба лидеров“ в Санкт-Петербурге и ЛО Антон Мамаев. — На Западе эта отрасль формировалась ни один десяток лет, и там этот риск в основном берут на себя частные инвесторы. Как правило из десяти проектов выстреливает один. Соответственно, вкладывая деньги компания понимает, что этот единственный взлетевший проект покроет убытки девяти неуспешных. В России эта отрасль еще очень молодая, поэтому государство берет на себя функцию инвестора (а чаще соинвестора) в венчурные проекты. Мне кажется, предложение Владимира Путина законодательно допустить, что государство может терять деньги на венчурный проектах, очень позитивная мера, позволяющая государству работать на этом рынке как полноценному игроку».
Что касается рисков, связанных с нецелевым использованием бюджетных средств, то по мнению экспертов здесь необходим усиленный комплексный контроль со стороны государства, который, однако, будет учитывать и реалии рынка.
«Защитой от нецелевого использования бюджета могут являться сильные стандарты, признанные рынком, относительно готовности того или иного проекта, технологии и команды, а также целый набор верифицированных критериев, только после соответствия которым проект может получить поддержку», — уверен Вячеслав Трактовенко
Также специалисты отмечают, что позитивные примеры в России уже есть.
«Это вопрос правильно выстроенной системы контроля расходования средств, — комментирует Антон Мамаев. — Чем лучше будет выстроен контроль за расходованием этих денег, тем меньше вероятность появления злоупотреблений. И здесь уже есть позитивный опыт, ведь надо понимать, что косвенно государство уже присутствует на этом рынке. Существуют различные институты развития, такие как фонд Бортника, фонд Сколково и другие, через которые оно уже занимается венчурным инвестированием. Могу привести пример из собственного опыта — компании-резиденты Сколково, получающие гранты, проходят очень серьезный контроль. Настолько сильный, что допустить злоупотребления практически невозможно. В частности, Сколково выделяет деньги только при условии, что аналогичную сумму также вкладывает частный инвестор, который кроме этого отвечает перед Сколково как за свои вложения, так и за правильное расходование гранта».
«Безусловно риск злоупотреблений в случае принятия этой меры возможен, — допускает руководитель „Городского цифрового акселератора“ Андрей Мясков. — Варианты защиты могут быть разными — это и система контроля, и определенные критерии отбора проектов. Например: инвестирование в проекты поздних стадий, которые уже имеют продукт и подтвержденные рынки сбыта; прохождение стартапа через экспертный совет и соответствие ряду критериев по аналогии с тем, как это происходит у РВК; соответствие технологиям и рынкам НТИ. Еще одним уровнем проверки может быть успешное прохождение акселерационной программы, такой как — ФРИИ, Национальный сетевой акселератор или CDA».
