Средневзвешенная ставка рублевых банковских вкладов до востребования за январь 2019 года (более свежих данных нет) составила 4,6%, следует из статистики Центрального банка РФ. Годовая инфляция в феврале — 5,2%. При такой динамике роста цен стандартный банковский вклад не поможет защитить сбережения от инфляции. Валютные вклады тоже не помогут: за январь 2019 года средняя ставка по вкладам «до востребования» в долларах составила 0,35%, в евро — 0,04%. Если доллар станет дешевле, вклад принесет меньше денег в рублях — получится убыток, который вряд ли компенсируют выплаты процентов.
Неудивительно, что население обратило внимание на альтернативные способы вложения денег. «За последние два года мы видим пусть и не грандиозный, но уверенный рост спроса на инвестиционные продукты. Причиной этому стало снижение в 2016 году ключевой ставки и ее дальнейшее падение до минимального значения в 2018-м. На эти события активно реагировал банковский сектор, который вслед за ключевой ставкой снижал доходность вкладов. Это и вынудило людей искать альтернативные инструменты для получения доходности. Не последнюю роль в популяризации инвестиций сыграл запуск индивидуальных инвестиционных счетов. В общем-то ЦБ преследовал, на мой взгляд, две цели — трансфер денег на фондовый рынок, с одной стороны, и обеспечение населения новой возможностью заработка — с другой», — рассказывает консультационный управляющий «ФИНАМ» Давид Парцхаладзе.
«Динамика притока частных инвесторов на фондовый рынок РФ в последние годы характеризуется уверенным ростом и указывает на высокую вероятность сохранения данного тренда и в текущем году. За 2018 год количество физлиц на фондовом рынке увеличилось на 54%, еще более показательная цифра: число активных инвесторов, регулярно совершающих сделки, выросло за год более чем на 60%. Число граждан, участвующих в операциях на фондовом рынке, превысило 2 млн, фактически удвоившись с 2016 года. За 2018 год объем средств граждан на фондовом рынке увеличился на 800 млрд рублей (+67%) и достиг 2 трлн рублей», — соглашается директор Северо-Западного филиала «БКС Премьер» Вадим Исаков.
Для принятия решения о том, куда вложить сбережения, важно не только понимать доходность, но и знать «подводные камни». Но когда рынок предлагает много способов инвестирования, разобраться во всем этом трудно. Поэтому лучше начать не с изучения финансов, а с постановки цели инвестирования и сроков. Например, накопить на крупную покупку через три-четыре года или на учебу детей через десять лет.
Когда цели и сроки понятны, пора выбирать подходящий инструмент. «Сегодня можно говорить о наметившемся сдвиге, когда люди уже не стремятся к самостоятельной торговле, а хотят просто зарабатывать без личного участия. Поэтому наибольшим спросом пользуются такие услуги, как доверительное управление, покупка долей в паевых инвестиционных фондах (ПИФах). Кроме этого, существуют и современные технологические решения, позволяющие повторять сделки профессиональных трейдеров на своем счете, причем их популярность растет вслед за доходностью, которую они в состоянии показать», — продолжает Давид Парцхаладзе.
Важно знать, что доверительное управление обычно предлагает большой первоначальный объем инвестиций — от нескольких миллионов рублей. Предполагается, что управляющий будет на деньги клиента покупать и продавать ценные бумаги на бирже или инвестировать их в другие активы. Такой способ предполагает вложение денег на три-пять лет или более. Хотя управляющие могут предлагать доходность в 30-40% и даже выше, риски тоже высоки. Как показывают научные исследования, выполненные для американского рынка, успешные управляющие по статистике редко остаются таковыми через три-пять лет и не всегда приносят денег больше в сравнении с ПИФами.
Для инвестирования в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) нужна меньшая сумма — от тысячи рублей. Этот инструмент схож с доверительным управлением и покупкой ценных бумаг. Когда покупается ПИФ, управляющая компания вкладывает деньги в разные ценные бумаги и активы. Если их стоимость выросла, инвестор получает доход. Хотя многие и говорят о доходности в 10-15%, статистика утверждает, что это не совсем так. Согласно данным НАУФОР (саморегулируемая организация «Национальная ассоциация участников фондового рынка»), средняя и медианная доходность открытых российских ПИФов за год составила 7,5%, а за три года — около 9%. При этом бренд управляющей компании не гарантирует хороший процент.
Альтернативы ПИФам — ценные бумаги. «Основным спросом пользуются наиболее ликвидные акции российского рынка — „голубые фишки“, а также государственные и корпоративные облигации. Акции рассматриваются инвесторами как инструмент, генерирующий доход на длинных сроках, облигации привлекают надежностью и хорошо прогнозируемым результатом, более привлекательным в сравнении с обычными вкладами, — поясняет Вадим Исаков. — По нашим ожиданиям, большинство инвесторов продолжит придерживаться консервативных стратегий, ориентируясь на защитные инструменты и продукты. В этой связи мы ожидаем продолжения спроса со стороны населения на облигации. В 2018 году частные инвесторы купили более чем на 250 млрд рублей новых корпоративных долговых бумаг и на 74,2 млрд рублей — гособлигаций», — добавляет Вадим Исаков.
Сберегать деньги в акциях может быть выгодно — в этом случае заработать можно на росте стоимости ценных бумаг и дивидендах. При этом, чтобы купить акции известных российских компаний, достаточно 5-10 тыс. рублей. Акции бывают двух типов: привилегированные и обыкновенные. Первые обещают, что один и тот же процент с прибыли будет выплачиваться в форме дивидендов. Вторые этого не гарантируют. Но дивиденды будут, если у компании есть прибыль. К счастью, в периоды роста экономики крупный бизнес почти всегда зарабатывает. Но рост экономики не гарантирует роста стоимости акций. Обычная средняя доходность таких бумаг за год составила 5,4%, а медианная — 7,6%. При этом одни бумаги показали рост в несколько десятков процентов, а другие — падение тех же масштабов. Это весьма рискованный инструмент, если инвестор хочет заработать на росте стоимости акций, особенно российских.
Облигации, номинированные в рублях, могут обещать 4-8% в год. При этом они стоят недорого — от 1 тыс. рублей, и риски заметно ниже. Они схожи с депозитом, когда покупается облигация, по ней выплачивается процент. После чего облигацию можно продать примерно за ту же сумму или получить деньги от компании, которая погасила облигацию.
Облигации бывают в долларах, евро, они предлагают 5-8% годовых, хотя и минимальный объем инвестиций выше — от тысячи долларов или евро. Основной риск — компания или государство может объявить дефолт. По словам Давида Парцхаладзе, если человек вложит средства в государственные или корпоративные облигации, то шанс не получить средства минимален, здесь риск сопоставим с банковским вкладом, а средняя доходность при сегодняшнем положении дел на рынках — с акциями и ПИФами.
Есть альтернативы ценным бумагам, которые обычно предполагают длительный горизонт инвестирования. По словам официального представителя «Альпари» в СНГ Андрея Лободы, в России высоким спросом в «Альпари Голд» пользуются золотые и серебряные инвестиционные монеты. По итогам 2018 года компания продала более 4,5 тыс. инвестиционных монет из драгоценных металлов общим весом более 4,6 тыс. унций (золото и серебро), или более 143 кг. Самой востребованной инвестиционной монетой из золота стал «Филармоникер» (Австрия), а из серебра — «Филармоникер» (Австрия) и «Крюгерранд» (ЮАР). Кроме того, крайне популярны у инвесторов монеты из серии «Звери Королевы» (Великобритания) — как в золоте, так и в серебре.
Если инвестиции предполагают срок от трех лет, то выгодной альтернативой может быть индивидуальный инвестиционный счет. «Все чаще ценные бумаги приобретаются на льготный счет ИИС, позволяющий при соблюдении несложных условий получать до 52 тыс. рублей в год в качестве налогового вычета на инвестированные средства. Количество счетов ИИС по итогам 2018 года выросло на 66% и достигло 598 тыс., а общая сумма средств на них превысила 120 млрд рублей», — делится статистикой Вадим Исаков.
Основной вопрос, который волнует всех: в какой валюте хранить деньги? Чтобы уберечь сбережения от роста стоимости доллара и евро, которые всегда разгоняют инфляцию, аналитики советуют хранить часть сбережений в иностранной валюте. «Наилучший вариант — это одновременное использование рублей и долларов. Понятно, что большинство из нас получают доход в рублях, но я всегда делаю акцент на диверсификации — минимум долларовых инвестиций должен составлять 25-30%. К примеру, еврооблигации дают в среднем доход около 5% в валюте. И иметь такой доход дополнительно к рублевому никогда не будет лишним», — считает Давид Парцхаладзе.
Оптимальная доля валюты и валютных инструментов в структуре сбережений человека, живущего и расходующего деньги в России, — 30-40%
«Согласно нормам Персонального финансового планирования, оптимальная доля валюты и валютных инструментов в структуре сбережений человека, живущего и расходующего деньги в России, составляет 30-40%. Учитывая текущую конъюнктуру, предпочтение стоит отдать доллару США. В рублях целесообразно хранить порядка 50-60%», — добавляет Вадим Исаков.
В завершение следует отметить, что оптимальный срок для инвестиций — более трех лет. Зачастую сложно получить за год хорошие проценты, максимум — можно уберечь сбережения от инфляции и колебаний курса доллара. Основная сложность заключается и в том, что обывателю сложно разобраться во всех тонкостях, которые помогут выбрать подходящий способ сбережения денег. Здесь остается два варианта: обратиться к профессиональным советникам или учиться самостоятельно, в том числе методом проб и ошибок.
— Сегодня эксперты часто говорят о способах сохранения и преумножения денежных средств. Мне бы хотелось обратить внимание на тот факт, что способы инвестиционного и сберегательного поведения очень зависят от периода жизни человека.
Так, в молодости, в один из наиболее активных периодов жизни, практически у всех без исключения есть мечты и цели — квартира или автомобиль, путешествия, современная техника, модная одежда. Это стимулирует к тому, чтобы зарабатывать, преодолевать препятствия, двигаться навстречу своей цели. Если же цель требует серьезных финансовых средств (например, покупается квартира), то на помощь придет банковский кредит, один из наиболее востребованных финансовых продуктов в этот период жизни.
Ничто так не мотивирует ответственно относиться к деньгам, как взятый кредит. Люди, купившие квартиру, уже через год меняют свою модель поведения кардинальным образом. Они на своем опыте поняли ценность денег, привыкли к экономии и стремятся погасить кредит досрочно. И в такие периоды есть несколько рекомендованных моделей поведения. Для так называемых «длинных денег», например ипотеки, рекомендуется по возможности (если позволяет доход) активно гасить долг в первый год, чтобы уменьшить сумму выплачиваемых процентов. Это поможет быстрее снизить кредитную нагрузку в дальнейшем. Не стоит забывать, что при долгосрочных кредитах стоит быть внимательным и к предлагаемым страховым решениям. Это может выручить семью в критической ситуации, и именно по этой причине не надо пренебрегать страховкой. И обязательно стоит внимательно изучать рейтинги страховых компаний и их опыт по выплатам, так как не все страховщики одинаково надежны.
Безусловно, в зрелом возрасте меняются и цели, и личная финансовая стратегия. В этот период жизни человек гораздо реалистичней, чем в молодости, оценивает перспективы собственных доходов, а значит, понимает систему персональных рисков и может управлять своими финансами более эффективно. В моей практике нередки случаи, когда при относительно небольших доходах люди держат часть средств на депозитах или инвестируют в различные простые инструменты. Также можно выбрать банковскую карту с программой лояльности или кешбэком и получать выгоду при помощи бонусов или возврата части потраченных денежных средств. Сейчас все эти инструменты общедоступны, но важно осознанно сделать выбор: разобраться и понять все самостоятельно или проконсультироваться у банковского специалиста. И, вне всякого сомнения, для ответственного человека страхование жизни, здоровья, имущества и другие виды страховки — эталон качества жизни.
Люди, имеющие собственное дело, чаще рассматривают возможность инвестирования средств в бизнес — на растущей экономике или в интересном проекте. А для состоятельного сегмента клиентов поиск возможностей для сохранения и преумножения капитала давно уже является нормой финансового поведения. В этом случае выбор очень широк, а консультант банка всегда поможет определиться со стратегией и инвестиционными инструментами.
Есть своя стратегия поведения и для человека старшего возраста с ограниченными доходами. В такой ситуации выбор всегда должен совершаться в пользу практических задач, надежности, простоты и доступности. И, конечно, не стоит браться за незнакомые инструменты. Классический депозит всегда к услугам такого клиента. А при размещении средств рекомендуется учитывать суммы, сроки, условия пополнения, а не только процентные ставки.
Подводя итог, можно еще раз сформулировать самое важное: в любых условиях необходимо правильно ставить цели, адекватно оценивать свои ресурсы и рассматривать разные варианты и инструменты. Делать осознанный выбор, независимо от источника вашего дохода и вашей финансовой ситуации, — вот залог успешного сохранения и преумножения средств.
Санкт-Петербург
