• USD Бирж 71.22 +-0.41
  • EUR Бирж 81.23 +-0.3
  • CNY Бирж 10.18 +-0.05
  • АЛРОСА ао 63.27 +-0.21
  • СевСт-ао 883.2 -0.8
  • ГАЗПРОМ ао 182.28 -0.46
  • ГМКНорНик 17958 -86
  • ЛУКОЙЛ 4941.5 -10
  • НЛМК ао 138.34 +-0.08
  • Роснефть 358.65 -2.65
  • Сбербанк 209.83 +-1.28
  • Сургнфгз 37.59 -0.61
  • Татнфт 3ао 551.5 -0.5
  • USD ЦБ 71.23 70.8
  • EUR ЦБ 81.23 80.84
ЦДС Черная речка
ЦДС Черная речка
Лента новостей

Главный аналитик Сбербанка объяснил, как бюджетный профицит влияет на ставки по вкладам

Экспертное мнение
Федор Вессарт
Главный аналитик Сбербанка объяснил, как бюджетный профицит влияет на ставки по вкладам
istockphoto.com
Профицит бюджета РФ по итогам 2019 года составит почти 1,5 трлн рублей. Почему в условиях жесткой бюджетной политики, банки будут держать высоким уровень ставок по вкладам, «Эксперту Online Северо-Запад» объяснил старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.

Большой профицит федерального бюджета (около 1,4% ВВП) фактически означает, что государственная казна тратит меньше, чем в нее поступает налогов. В такой ситуации неизбежно сокращается объем средств физических и юридических лиц на банковских счетах. Эти деньги замещаются депозитами Минфина, при этом, в соответствии с действующим законодательством, министерство финансов в основном размещает средства в системообразующих банках, большинство из которых являются государственными.

m_matovnikov_round.png
Михаил Матовников: «Депозиты Минфина — не подходящий кредитный ресурс для банков»

Старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка

«Из-за того, что налоги платят клиенты всех банков, а возвращаются средства только в некоторые из них, создается ситуация, когда кредитным организациям, у которых деньги утекают, нужно привлекать новые средства физических и юридических лиц, поддерживая высокие ставки по вкладам», — отметил Матовников.

По словам эксперта, у небольшого банка, клиенты которого заплатили налоги, фактически нет другого механизма, кроме как поднять ставку на депозиты или по крайней мере держать ее выше, чем в ситуации с отсутствием оттока средств.

«Клиентские ставки из-за бюджетного профицита держатся на повышенном уровне»

Главный аналитик Сбербанка также опроверг мнение о том, что с точки зрения поддержания ликвидности средства Минфина для банков предпочтительнее средств физических и юридических лиц.

Дело в том, что системообразующие банки, в отличие от большинства других банков, ориентируются на нормативы Н26 и Н28 (нормативы ликвидности ЦБ в соответствии с Базель III). Особенность расчета норматива Н26 заключается в том, что на этот показатель привлекаемые депозиты физических лиц влияют вчетверо сильнее, чем короткие депозиты юрлиц, включая Минфин, подчеркнул Матовников. Норматив требует, чтобы банк имел 100% покрытие ликвидными активами ожидаемых в течение 30 дней оттоков средств клиентов, при этом по вкладам физлиц предполагается отток 10%, а по депозитам юрлиц до 30 дней — целых 40%.

«Депозиты Минфина, зачастую размещаемые на неделю и на аукционной основе, по сути — вообще не подходящий кредитный ресурс. Клиентские средства здесь банкам нужны в любом случае», — подчеркнул Матовников.

Конкурировать за клиентские средства (в первую очередь, за деньги физических лиц) приходится всем банкам, в том числе и государственным.

«Даже государственные банки вынуждены конкурировать за клиентские средства, чтобы выполнять нормативы ликвидности. И если в случае с традиционными нормативами Н2, Н3, Н4, привлечение средств юридических лиц помогает, то в случае с нормативами ликвидности Н26 и Н28 — эти средства намного менее эффективны», — констатировал Матовников.

Здесь важно понимать, что средства Минфина — это самые дорогие средства в банковской системе, они размещаются на аукционной основе по ставкам близким к ставкам межбанковского рынка (то есть к ставкам самых дешевых кредитов). Глобально профицит бюджета приводит к тому, что стоимость пассивов банков снижается медленнее, чем должна была бы. А это уже в свою очередь оказывает влияние на рентабельность всей банковской системы, подытожил Михаил Матовников.

Поддержите авторов EXPERT Северо-Запад

Благодаря вам мы развиваем независимую деловую журналистику в России, готовим отраслевую аналитику и привлекаем к работе лучших экспертов.

Поддержать редакцию
Предприниматели Санкт-Петербурга объясняют спад активности малого бизнеса экономическим кризисом и низкой грамотностью ряда руководителей.
Свежие материалы
Никита Кондрушенко — про модный бизнес в новой реальности
Ситуация системного кризиса в модном бизнесе быстро нарастает, на глазах приобретая в ряде сегментов характер катастрофы.
Есть куда расти
Экономика, 13 Июл 11:07
Исследование инвестиционного климата в регионах России привело к неожиданным результатам.
В США принято решение, которое способно кардинально изменить ситуацию в табачной отрасли
В мире, 9 Июл 17:02
FDA выдало разрешение на продажу IQOS как продукта с пониженным воздействием.