Большой профицит федерального бюджета (около 1,4% ВВП) фактически означает, что государственная казна тратит меньше, чем в нее поступает налогов. В такой ситуации неизбежно сокращается объем средств физических и юридических лиц на банковских счетах. Эти деньги замещаются депозитами Минфина, при этом, в соответствии с действующим законодательством, министерство финансов в основном размещает средства в системообразующих банках, большинство из которых являются государственными.
Старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка
«Из-за того, что налоги платят клиенты всех банков, а возвращаются средства только в некоторые из них, создается ситуация, когда кредитным организациям, у которых деньги утекают, нужно привлекать новые средства физических и юридических лиц, поддерживая высокие ставки по вкладам», — отметил Матовников.
По словам эксперта, у небольшого банка, клиенты которого заплатили налоги, фактически нет другого механизма, кроме как поднять ставку на депозиты или по крайней мере держать ее выше, чем в ситуации с отсутствием оттока средств.
«Клиентские ставки из-за бюджетного профицита держатся на повышенном уровне»
Главный аналитик Сбербанка также опроверг мнение о том, что с точки зрения поддержания ликвидности средства Минфина для банков предпочтительнее средств физических и юридических лиц.
Дело в том, что системообразующие банки, в отличие от большинства других банков, ориентируются на нормативы Н26 и Н28 (нормативы ликвидности ЦБ в соответствии с Базель III). Особенность расчета норматива Н26 заключается в том, что на этот показатель привлекаемые депозиты физических лиц влияют вчетверо сильнее, чем короткие депозиты юрлиц, включая Минфин, подчеркнул Матовников. Норматив требует, чтобы банк имел 100% покрытие ликвидными активами ожидаемых в течение 30 дней оттоков средств клиентов, при этом по вкладам физлиц предполагается отток 10%, а по депозитам юрлиц до 30 дней — целых 40%.
«Депозиты Минфина, зачастую размещаемые на неделю и на аукционной основе, по сути — вообще не подходящий кредитный ресурс. Клиентские средства здесь банкам нужны в любом случае», — подчеркнул Матовников.
Конкурировать за клиентские средства (в первую очередь, за деньги физических лиц) приходится всем банкам, в том числе и государственным.
«Даже государственные банки вынуждены конкурировать за клиентские средства, чтобы выполнять нормативы ликвидности. И если в случае с традиционными нормативами Н2, Н3, Н4, привлечение средств юридических лиц помогает, то в случае с нормативами ликвидности Н26 и Н28 — эти средства намного менее эффективны», — констатировал Матовников.
Здесь важно понимать, что средства Минфина — это самые дорогие средства в банковской системе, они размещаются на аукционной основе по ставкам близким к ставкам межбанковского рынка (то есть к ставкам самых дешевых кредитов). Глобально профицит бюджета приводит к тому, что стоимость пассивов банков снижается медленнее, чем должна была бы. А это уже в свою очередь оказывает влияние на рентабельность всей банковской системы, подытожил Михаил Матовников.
